Backtest

un Súper screener, siete backtest

Invertir con seguridad

¿cómo se han comportado las empresas que los Súper Screeners encuentran?

Backtest

¿cómo se han comportado en el pasado las empresas que los Súper Screeners encuentran?

Súper Screeners

Periodos examinados

Últimos 22 años
año 2000 a 2008
año 2008 a 2021
últimos 5 años
periodos bajistas
año 2000
año 2008
año 2020
SOFTWARE & HEALTHCARE

El Súper Screener Software & Healthcare encuentra las mejores empresas entre los que han sido los mejores sectores, en cuanto a revalorización, de los últimos 20 años: El sector Salut y el sector Tecnología. 

La intención al buscar a las mejores empresas de estos dos sectores es que esta revalorización pasada se vuelva a producir por causas tanto estructurales, cómo por la dinámica interna de estos dos sectores (bajo coste de replica de producto).

Las empresas que encuentra el Súper Screener Software & Healthcare son todas empresas muy solventes. Todas tienen más dinero en efectivo (caja) y activos líquidos que se pueden transformar en efectivo que deudas. Difícilmente irán a la quiebra.

Este Súper Screener también valora el FCF en relación a los activos totales de las empresas, el tanto por ciento de cortos, valora detalladamente la inversión en R&D, los ingresos, las ventas, la progresión y aceleración de estas ventas, las primeras señales de acumulación por parte de inversores institucionales y los retornos sobre capital empleado (ROE,ROA, ROIC).

El Súper Screener premia, subiendo posiciones en el ranking, a las empresas más “baratas”, siguiendo los preceptos clásicos de la inversión “Value”. Lo hace utilizando ratios cómo el “Price to Sales”, “Price to FCF”, “EBITDA to EV”, y varios más.

Si en el pasado hubiésemos comprado las empresas que aparecen en este Screener… 

¿Qué habría pasado?

Últimos 22 años.

Año 2000 a 2008.

Año 2008 a 2021.

Últimos 5 años.

Períodos bajistas.

Año 2000.

Año 2008.

Año 2020.

*Todos los backtest se realizan con 30 empresas para tener más muestra a nivel estadístico y que se ajuste lo máximo posible a la realidad.

*Con 10 empresas la mayoría de Súper Screeners muestran un rendimiento pasado superior en sus backtest correspondientes. También presentan mayor volatilidad y menor fiabilidad estadística. 

 

GROWTH PROGRESSION

El Súper Screener Growth Progression, tal y como su nombre indica esta enfocado en la inversión de estilo “Growth”. 

Crecimiento en ventas, sobre todo. Pero también mejoras en los márgenes, y en los retornos sobre el capital empleado.

Growth Progression trata de forma muy especial las ventas. No favorece a las empresas que más venden, evidentemente tampoco favorece a las que menos venden. Captura las empresas que han vendido más de forma constante y progresiva.

El factor Progression forma parte de este Screener, pero no como elemento aislado, sino cómo parte integrante del conjunto.

Evitamos que aparezcan las empresas que más venden del mercado porque en las primeras posiciones siempre hay resultados dispares. Empresas que han ganado un 900% el último trimestre, o que han vendido 10 veces más que el año anterior. Normalmente estos incrementos no son sostenibles en el tiempo. Al caer la tasa de crecimiento esperado, el mercado retira su “favor” a estas empresas, y su cotización cae.

Growth Progression evita este efecto y se encuentra a las empresas con unas ventas más constantes y progresivas.

Todas las empresas que aparecen en el Screener también tienen un componente de “Momentum”. Son empresas en las que su cotización lleva subiendo entre un año y seis meses, aunque se obvia el último mes a fin de evitar o esquivar una de las leyes de los mercados: La reversión a la media.

Growth Progression también valora los EPS, varios indicadores de Sentimiento, los ingresos operativos, la inversión en R&D y el ROIC. Todo esto en diferentes periodos de tiempo, ya sean periodos anuales o trimestrales.

Si en el pasado hubiésemos comprado las empresas que aparecen en este Súper Screener… 

¿Qué habría pasado?

Últimos 22 años.

Año 2000 a 2008.

Año 2008 a 2021.

Últimos 5 años.

Períodos bajistas.

Año 2000.

Año 2008.

Año 2020.

*Todos los backtest se realizan con 30 empresas para tener más muestra a nivel estadístico y que se ajuste lo máximo posible a la realidad.

*Con 10 empresas la mayoría de Súper Screeners muestran un rendimiento pasado superior en sus backtest correspondientes. También presentan mayor volatilidad y menor fiabilidad estadística. 

 

PRIME MOMENTUM

Prime Momentum combina factores Técnicos, de Sentimiento y de análisis de “Momentum” Sectorial. 

Este Súper Screener tiene en cuenta los primeros signos de rotación sectorial, cuando el mercado comienza a favorecer a un Sector económico en detrimento de otros. Lo hace analizando rotaciones sectoriales en periodos cortos de tiempo (4, 13 y 26 semanas.

También analiza varios indicadores técnicos, y medias móviles, para saber la fuerza relativa de las empresas en relación a otras empresas, y en relación con el mercado.

Pondera la presencia de cortos, y las expectativas de resultados. También la sorpresa en los resultados trimestrales, cuando son positivos las empresas suben posiciones en el ranking interno de este Súper Screener.

Otros factores que tiene en cuenta Prime Momentum son la baja volatilidad, el volumen de transacciones, y las recomendaciones de los analistas.

Nuestro Súper Screener basado en la inversión Momentum encontrará las empresas que más suben, con las mejores probabilidades de continuar subiendo.

Si en el pasado hubiésemos comprado las empresas que aparecen en este Súper Screener… 

¿Qué habría pasado?

Últimos 22 años.

Año 2000 a 2008.

Año 2008 a 2021.

Últimos 5 años.

Períodos bajistas.

Año 2000.

Año 2008.

Año 2020.

*Todos los backtest se realizan con 30 empresas para tener más muestra a nivel estadístico y que se ajuste lo máximo posible a la realidad.

*Con 10 empresas la mayoría de Súper Screeners muestran un rendimiento pasado superior en sus backtest correspondientes. También presentan mayor volatilidad y menor fiabilidad estadística. 

GREAT SMALL CAPS

El Súper Screener Great Small Caps busca pequeñas empresas con un elevado potencial de revalorización. 

Todas son empresas de menos de 300 millones de capitalización. También son empresas con unos requisitos mínimos de liquidez: Una media de 50.000 acciones negociadas durante los últimos 20 días hábiles, y un precio por acción superior a un dólar.

Great Small Caps valora el FCF, la inversión en R&D, el número de cortos, la presencia de institucionales en su accionariado, el volumen de ventas, los márgenes, la sorpresa en los beneficios, la capacidad financiera (deuda), sus retornos sobre capital empleado y el “Momentum” del Sector económico al que pertenecen.

Las empresas que de forma más positiva se ajusten a estos parámetros subirán posiciones en el ranking interno. Great Small Caps ordena las empresas por su ajuste a las condiciones previamente definidas. Las que mejor se ajustan aparecen en las primeras posiciones.

Si en el pasado hubiésemos comprado las empresas que aparecen en este Screener… 

¿Qué habría pasado?

Últimos 22 años.

Año 2000 a 2008.

Año 2008 a 2021.

Últimos 5 años.

Períodos bajistas.

Año 2000.

Año 2008.

Año 2020.

*Todos los backtest se realizan con 30 empresas para tener más muestra a nivel estadístico y que se ajuste lo máximo posible a la realidad. 

*Con 10 empresas la mayoría de Súper Screeners muestran un rendimiento pasado superior en sus backtest correspondientes. También presentan mayor volatilidad y menor fiabilidad estadística. 

Backtest

¿cómo se han comportado en el pasado las empresas que los Screeners gratuitos encuentran?

Screeners gratuitos

Periodos examinados

Últimos 22 años
año 2000 a 2008
año 2008 a 2021
últimos 5 años
periodos bajistas
año 2000
año 2008
año 2020
NEW HIGHS MOMENTUM

El Screener New Highs Momentum es nuestro Screener gratuito más “trendy”, ya que busca acciones en máximos históricos, estilo de “trading” que últimamente está de moda en las redes. 

Combina estos nuevos máximos de los últimos diez años con varios factores de análisis técnico, de sentimiento y de análisis fundamental.

Primero de todo tiene en cuenta el factor Progression, y ordena las empresas por su progresión en las ventas. Una combinación muy “Growth”.

Continúa con el tanto por ciento de cortos en la empresa, cuantos menos, mejor. Complementa la estructura del ranking interno una valoración de la sorpresa en resultados de los últimos “quarters”.

Para acabar explora varios medias móviles y ratios de precio/volumen (EMA, VMA, Sharpe) para componer una lista con las empresas con mejor “Momentum” en base a estos criterios.

También es el único Screener gratuito donde en todos los backtest un periodo de “hold” de 8 semanas ha tenido un resultado superior al “hold” de 4 semanas.

Sin duda la reversión a la media, una de las fuerzas que mueven los mercados, ha tenido mucho que ver (consultar último backtest).

Si en el pasado hubiésemos comprado las empresas que aparecen en este Súper Screener… 

¿Qué habría pasado?

Últimos 22 años.

Año 2000 a 2008.

Año 2008 a 2021.

Últimos 5 años.

Períodos bajistas.

Año 2000.

Año 2008.

Año 2020.

“Hold” de 8 semanas durante los últimos 10 años.

*Todos los backtest se realizan con 30 empresas para tener más muestra a nivel estadístico y que se ajuste lo máximo posible a la realidad.

*Con 10 empresas la mayoría de Súper Screeners muestran un rendimiento pasado superior en sus backtest correspondientes. También presentan mayor volatilidad y menor fiabilidad estadística. 

PROGRESSION

El Screener PROGRESSION captura las empresas que comparten un factor en común: una progresión perfecta en sus ventas.

Son empresas que venden, venden mucho, y en cada trimestre reportan ventas superiores a los trimestres anteriores.

Estas ventas nunca retroceden.

Es evidente que el factor Progresión va a entusiasmar a los amantes de la inversión de estilo «Growth». Nunca antes havia sido tan fácil encontrar unas empresas que representen tan bien este estilo de inversión.

¿Cómo calcula el Screener Progression estas ventas?

Sencillamente traza una regresión exponencial, y se queda con las empresas que tienen unas ventas más «pegadas» a la curva resultante.

¿Dificil de entender?

No.

Vamos a graficarlo.

*Ejemplo de empresa con ventas progresivas.

¿Cuál es la ventaja que aporta a los inversores este factor?

Unas ventas progresivas, un crecimiento constante y no explosivo, aportan un componente de previsibilidad a las ventas futuras de una empresa. 

Si lleva los últimos años y trimestres subiendo, de forma constante y progresiva…

¿Qué va a hacer el siguiente periodo?

Si, posiblemente va a continuar subiendo.

¿Qué favorece Wall Street?

El crecimiento constante.

Las empresas que PROGRESSION nos muestra están ordenadas de mayor a menor.

Las que más se ajustan a la curva ascendente, y por tanto más suben, y de forma más progresiva, aparecen en las primeras posiciones del Screener.

Si en el pasado hubiésemos comprado las empresas que aparecen en este Screener…

¿Qué habría pasado?

Últimos 22 años:


Año 2000 a 2008:


Año 2008 a 2021:


Últimos 5 años:


Períodos bajistas


Año 2000.


Año 2008.


Año 2020.

*Tienes una explicación más detallada del factor que explota este Screener en este artículo.

*Todos los backtest se realizan con 30 empresas para tener más muestra a nivel estadístico y que esta se ajuste lo máximo posible a la realidad.

*Con 10 empresas la mayoría de Súper Screeners muestran un rendimiento pasado superior en sus backtest correspondientes. También presentan mayor volatilidad y menor fiabilidad estadística. 

SENTIMENT

El Screener SENTIMENT examina cuatro factores de sentimiento de mercado. 

La sorpresa en los EPS (earnings per share) de los últimos dos trimestres. Se calcula dividiendo la diferencia entre el resultado real de los EPS y la estimación media en el momento del anuncio de los resultados por el valor absoluto de esa estimación media.

El número de acciones que se han vendido en corto pero que aún no se han cubierto o cerrado, también llamado “Short Interest”. Un interés en corto extremadamente alto muestra que los inversores son muy pesimistas con esa acción o empresa, por el contrario, un interés muy bajo (pocas posiciones en corto) reflejaria que hay pocas expectativas de una brusca caída en el precio de esa empresa.

También examina los cambios en los beneficios por acción estimados por la media de analistas de Wall Street, y los cambios en las recomendaciones de compra o venta de estos mismos analistas para las empresas.

Sentiment es un Screener que analiza el sentimiento desnudo, las expectativas que tiene el mercado, y los analistas institucionales, sobre las empresas.

Posiciona a las empresas con mejores expectativas en las posiciones superiores de los resultados que muestra.

Si en el pasado hubiésemos comprado las empresas que aparecen en este Screener… 

¿Qué habría pasado?

Últimos 22 años


Año 2000 a 2008


Año 2008 a 2021


Últimos 5 años.


Períodos bajistas


Año 2000.


Año 2008.


Año 2020.

*Todos los backtest se realizan con 30 empresas para tener más muestra a nivel estadístico y que esta se ajuste lo máximo posible a la realidad.

*Con 10 empresas la mayoría de Súper Screeners muestran un rendimiento pasado superior en sus backtest correspondientes. También presentan mayor volatilidad y menor fiabilidad estadística. 

DIVIDEND

El Screener Dividend esta especialmente creado para los buscadores de dividendos.

Todas las empresas que muestra reparten un dividendo superior al 3%, el objetivo es que estos pagos superen la media histórica de inflación, que ha sido del 2,5%-3%. Así que este es nuestro punto de inicio.

También filtra a las empresas por el número consecutivo de años en los que han incrementado el dividendo, el mínimo serán 9. A algunas les faltará un año para entrar a formar parte del selecto Club de los “Aristócratas del dividendo”.

Nos interesa que estas empresas tengan dinero e ingresos suficientes para poder continuar pagando este dividendo. Así que el Screener Dividend ordena a las empresas por su Free Cash Flow, deuda, deuda en relación a su EBITDA, ROE y Payout ratio.

También tiene en cuenta la recompra de acciones, que el dividendo sea lo mayor posible y el incremento de ingresos por acción a lo largo del tiempo.

Las empresas dejarán de aparecer en el Screener cuando reduzcan el dividendo o cuando lo anulen completamente. También cuando otras empresas se posicionen mejor en relación a los factores anteriores.

Si en el pasado hubiésemos comprado las empresas que aparecen en este Screener… 

¿Qué habría pasado?

Últimos 22 años.

Año 2000 a 2008.

Año 2008 a 2021.

Últimos 5 años.

Períodos bajistas.

Año 2000.

Año 2008.

Año 2020.

*Todos los backtest se realizan con 30 empresas para tener más muestra a nivel estadístico y que se ajuste lo máximo posible a la realidad.

*Con 10 empresas la mayoría de Súper Screeners muestran un rendimiento pasado superior en sus backtest correspondientes. También presentan mayor volatilidad y menor fiabilidad estadística. 

 

¿Preparado para invertir sin dudas?

Suscríbete en dos minutos