Backtest

un Súper screener, siete backtest

Invertir con seguridad

¿cómo se han comportado las empresas que los Súper Screeners encuentran?

Backtest

Súper Screeners

Periodos examinados

Últimos 22 años
año 2000 a 2008
año 2008 a 2021
últimos 5 años
periodos bajistas
año 2000
año 2008
año 2020
SOFTWARE & HEALTHCARE

Periodo óptimo de rebalanceo: Cada dos semanas.

Condición de salida: Rank < 95.

El Súper Screener Software & Healthcare encuentra las mejores empresas entre los que han sido los mejores sectores, en cuanto a revalorización, de los últimos 20 años: El sector Salut y el sector Tecnología. 

La intención al buscar a las mejores empresas de estos dos sectores es que esta revalorización pasada se vuelva a producir por causas tanto estructurales, cómo por la dinámica interna de estos dos sectores (bajo coste de replica de producto).

Las empresas que encuentra el Súper Screener Software & Healthcare son todas empresas muy solventes. Todas tienen más dinero en efectivo (caja) y activos líquidos que se pueden transformar en efectivo que deudas. Difícilmente irán a la quiebra.

Este Súper Screener también valora el FCF en relación a los activos totales de las empresas, el tanto por ciento de cortos, valora detalladamente la inversión en R&D, los ingresos, las ventas, la progresión y aceleración de estas ventas, las primeras señales de acumulación por parte de inversores institucionales y los retornos sobre capital empleado (ROE,ROA, ROIC).

El Súper Screener premia, subiendo posiciones en el ranking, a las empresas más “baratas”, siguiendo los preceptos clásicos de la inversión “Value”. Lo hace utilizando ratios cómo el “Price to Sales”, “Price to FCF”, “EBITDA to EV”, y varios más.

Backtest:

Últimos 22 años.

Año 2000 a 2008.

Año 2008 a 2021.

Últimos 5 años.

Períodos bajistas.

Año 2000.

Año 2008.

Año 2020.

*Todos los backtest se realizan con 30 empresas para tener más muestra a nivel estadístico y que se ajuste lo máximo posible a la realidad.

*Con pocas empresas (entre 5 y 10) la mayoría de Súper Screeners muestran un rendimiento pasado superior en sus backtest correspondientes. También presentan mayor volatilidad y menor fiabilidad estadística. 

 

NEW HIGHS MOMENTUM

Periodo óptimo de rebalanceo: Cada ocho semanas.

Condición de salida: Rank < 70.

El Screener New Highs Momentum es nuestro Súper Screener más “trendy”, ya que busca acciones en máximos históricos, estilo de “trading” que últimamente está de moda en las redes. 

Combina estos nuevos máximos de los últimos diez años con varios factores de análisis técnico, Sentimiento y Análisis fundamental.

Tiene en cuenta el factor Progression, y ordena las empresas por su progresión en las ventas. Puro “Growth”.

Continúa con el tanto por ciento de cortos en la empresa, cuantos menos, mejor. Complementa la estructura del Ranking interno una valoración de la sorpresa en resultados de los últimos “quarters” o trimestres.

Para acabar explora varios medias móviles y ratios de precio/volumen (EMA, VMA, Sharpe) para componer una lista con las empresas con mejor “Momentum” que marcan nuevos máximos.

Backtest:

Últimos 22 años.

Año 2000 a 2008.

Año 2008 a 2021.

Últimos 5 años.

Períodos bajistas.

Año 2000.

Año 2008.

Año 2020.

“Hold” de 8 semanas durante los últimos 10 años.

*Todos los backtest se realizan con 30 empresas para tener más muestra a nivel estadístico y que se ajuste lo máximo posible a la realidad.

*Con pocas empresas (entre 5 y 10) la mayoría de Súper Screeners muestran un rendimiento pasado superior en sus backtest correspondientes. También presentan mayor volatilidad y menor fiabilidad estadística. 

GROWTH PROGRESSION

Periodo óptimo de rebalanceo: Cada cuatro semanas.

Condición de salida: Rank < 95.

El Súper Screener Growth Progression, tal y como su nombre indica esta enfocado en la inversión de estilo “Growth”. 

Crecimiento en ventas, sobre todo. Pero también mejoras en los márgenes, y en los retornos sobre el capital empleado.

Growth Progression trata de forma muy especial las ventas. No favorece a las empresas que más venden, evidentemente tampoco favorece a las que menos venden. Captura las empresas que han vendido más de forma constante y progresiva.

El factor Progression forma parte de este Screener, pero no como elemento aislado, sino cómo parte integrante del conjunto.

Evitamos que aparezcan las empresas que más venden del mercado porque en las primeras posiciones siempre hay resultados dispares. Empresas que han ganado un 900% el último trimestre, o que han vendido 10 veces más que el año anterior. Normalmente estos incrementos no son sostenibles en el tiempo. Al caer la tasa de crecimiento esperado, el mercado retira su “favor” a estas empresas, y su cotización cae.

Growth Progression evita este efecto y se encuentra a las empresas con unas ventas más constantes y progresivas.

Todas las empresas que aparecen en el Screener también tienen un componente de “Momentum”. Son empresas en las que su cotización lleva subiendo entre un año y seis meses, aunque se obvia el último mes a fin de evitar o esquivar una de las leyes de los mercados: La reversión a la media.

Growth Progression también valora los EPS, varios indicadores de Sentimiento, los ingresos operativos, la inversión en R&D y el ROIC. Todo esto en diferentes periodos de tiempo, ya sean periodos anuales o trimestrales.

Backtest:

Últimos 22 años.

Año 2000 a 2008.

Año 2008 a 2021.

Últimos 5 años.

Períodos bajistas.

Año 2000.

Año 2008.

Año 2020.

*Todos los backtest se realizan con 30 empresas para tener más muestra a nivel estadístico y que se ajuste lo máximo posible a la realidad.

*Con pocas empresas (entre 5 y 10) la mayoría de Súper Screeners muestran un rendimiento pasado superior en sus backtest correspondientes. También presentan mayor volatilidad y menor fiabilidad estadística. 

 

GREAT SMALL CAPS

Periodo óptimo de rebalanceo: Cada semana.

Condición de salida: Rank < 80.

El Súper Screener Great Small Caps busca pequeñas empresas con un elevado potencial de revalorización. 

Todas son empresas de menos de 300 millones de capitalización. También son empresas con unos requisitos mínimos de liquidez: Una media de 50.000 acciones negociadas durante los últimos 20 días hábiles, y un precio por acción superior a un dólar.

Great Small Caps valora el FCF, la inversión en R&D, el número de cortos, la presencia de institucionales en su accionariado, el volumen de ventas, los márgenes, la sorpresa en los beneficios, la capacidad financiera (deuda), sus retornos sobre capital empleado y el “Momentum” del Sector económico al que pertenecen.

Las empresas que de forma más positiva se ajusten a estos parámetros subirán posiciones en el ranking interno. Great Small Caps ordena las empresas por su ajuste a las condiciones previamente definidas. Las que mejor se ajustan aparecen en las primeras posiciones.

Backtest:

Últimos 22 años.

Año 2000 a 2008.

Año 2008 a 2021.

Últimos 5 años.

Períodos bajistas.

Año 2000.

Año 2008.

Año 2020.

*Todos los backtest se realizan con 30 empresas para tener más muestra a nivel estadístico y que se ajuste lo máximo posible a la realidad. 

*Con pocas empresas (entre 5 y 10) la mayoría de Súper Screeners muestran un rendimiento pasado superior en sus backtest correspondientes. También presentan mayor volatilidad y menor fiabilidad estadística. 

PRIME MOMENTUM

Periodo óptimo de rebalanceo: Cada tres semanas.

Condición de salida: Rank < 85.

Prime Momentum combina factores Técnicos, de Sentimiento y de análisis de “Momentum” Sectorial. 

Este Súper Screener tiene en cuenta los primeros signos de rotación sectorial, cuando el mercado comienza a favorecer a un Sector económico en detrimento de otros. Lo hace analizando rotaciones sectoriales en periodos cortos de tiempo (4, 13 y 26 semanas).

También analiza varios indicadores técnicos, y medias móviles, para saber la fuerza relativa de las empresas en relación a otras empresas, y en relación con el mercado.

Pondera la presencia de cortos, y las expectativas de resultados. También la sorpresa en los resultados trimestrales, cuando son positivos las empresas suben posiciones en el ranking interno de este Súper Screener.

Otros factores que tiene en cuenta Prime Momentum son la baja volatilidad, el volumen de transacciones, y las recomendaciones de los analistas.

Nuestro Súper Screener basado en la inversión Momentum encontrará las empresas que más suben, con las mejores probabilidades de continuar subiendo.

Backtest:

Últimos 22 años.

Año 2000 a 2008.

Año 2008 a 2021.

Últimos 5 años.

Períodos bajistas.

Año 2000.

Año 2008.

Año 2020.

*Todos los backtest se realizan con 30 empresas para tener más muestra a nivel estadístico y que se ajuste lo máximo posible a la realidad.

*Con pocas empresas (entre 5 y 10) la mayoría de Súper Screeners muestran un rendimiento pasado superior en sus backtest correspondientes. También presentan mayor volatilidad y menor fiabilidad estadística. 

DIVIDEND MASTER

Periodo óptimo de rebalanceo: Cada trece semanas.

Condición de salida: Rank < 50.

El Súper Screener Dividend Master selecciona en base a unos criterios muy estrictos, empresas con dividendos crecientes y continuos.

Poniendo el foco en los dividendos, elimina las empresas pequeñas o poco líquidas, y encuentra empresas muy sólidas y establecidas en el mercado.

Dividend Master busca empresas que puedan ofrecer un dividendo seguro, estable y creciente. Excluimos del Universo de búsqueda las Penny Stocks, las acciones que cotizan a menos un dolar. Estas empresas producen demasiada volatilidad para una cartera conservadora.

Con el objetivo de mejorar la selección de empresas, eliminamos las empresas del Sector financiero. A causa de la estructura del capital de este tipo de empresas sus estados financieros son distintos a los de una empresa industrial.

Las empresas que encuentra Dividend Master han pagado un dividendo creciente, tanto en el último año, como en el último periodo fiscal, en al menos 8 de los últimos 10 años. Esta medida puede parecer muy exigente, y lo es. Solo entre un 15% y un 20% suele cumplir estas características.

Para la selección final usamos un Ranking en diferentes puntos de vista de calidad, value y expectativas de retornos. Al ser empresas consolidadas, buscamos que no tengan fisuras de forma general.

Finalmente, buscamos no concentrarnos en un determinado sector, a fin de diversificar más las opciones que Dividend Master puede ofrecernos, por lo que limitamos el número máximo de empresas por sector de actividad económica.

Backtest:

Últimos 22 años.

Año 2000 a 2008.

Año 2008 a 2022.

Últimos 5 años.

Períodos bajistas.

Año 2000.

Año 2008.

Año 2020.

*Todos los backtest se realizan con 30 empresas para tener más muestra a nivel estadístico y que se ajuste lo máximo posible a la realidad.

*Con pocas empresas (entre 5 y 10) la mayoría de Súper Screeners muestran un rendimiento pasado superior en sus backtest correspondientes. También presentan mayor volatilidad y menor fiabilidad estadística. 

 

SELECTED FACTOR

Periodo óptimo de rebalanceo: Cada cuatro semanas.

Condición de salida: Rank < 70.

Selected Factor es el Súper Screener con la visión más completa de todos los que ofrecemos en Qtzpa.

Encontrará las empresas que tienen una excelente combinación de factores de inversión. Analiza las empresas desde muchos ángulos: Calidad, Valor, Momentum, Volatilidad y Sentimiento de mercado.

Su Universo de partida es el Russell 3000, pero con un filtrado previo para evitar potenciales problemas: Elimina aquellas empresas pequeñas o poco líquidas. También las Penny Stocks. El problema de estas empresas es bien conocido, y no solo depende de su tamaño, sino de su precio, produciendo volatilidades no deseadas.

Selected Factor analiza los 5 factores más importantes del Mercado (Quality, Value, Momentum, Low Volatility y Sentimiento de mercado) con varias fórmulas.

La idea es no poner todo el peso en ningún factor, ni en una sola fórmula, sino diversificar completamente el análisis.

Para evitar el peligro de concentrar los resultados de este Súper Screener en un solo Sector Económico limitamos las empresas por Sector.

No aparecerán en los resultados del Súper Screener las empresas de las que no se tengan datos suficientes para hacer un análisis completo.

El sistema de Ranking interno de Selected Factor nos ofrece una selección de empresas con una puntuación muy alta en todos los factores examinados.

Selected Factor es Screener ideal para componer una cartera sin sesgos hacia Factores concretos, buscando las acciones con más potencial y mejor diversificadas.

Backtest:

Últimos 22 años.

Año 2000 a 2008.

Año 2008 a 2022.

Últimos 5 años.

Períodos bajistas.

Año 2000.

Año 2008.

Año 2020.

*Todos los backtest se realizan con 30 empresas para tener más muestra a nivel estadístico y que se ajuste lo máximo posible a la realidad.

*Con pocas empresas (entre 5 y 10) la mayoría de Súper Screeners muestran un rendimiento pasado superior en sus backtest correspondientes. También presentan mayor volatilidad y menor fiabilidad estadística. 

 

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