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New Highs



El Súper Screener que busca Nuevos máximos.

El Súper Screener New Highs Momentum es nuestro Screener más “trendy”. Busca acciones en Máximos históricos, estilo de “trading” que últimamente está de moda en las redes sociales tipo Twitter.

El problema de las acciones en Nuevos Máximos es la Reversión a la media, una de las fuerzas que mueven los mercados.

La reversión a la media se explica fácilmente cuando entendemos que son miles de personas (y algoritmos) recogiendo beneficios después de esos Nuevos máximos. Venden, y el precio cae.

Pasado un tiempo, esas mismas personas (y algoritmos) vuelven a comprar y el precio, tal vez, sube.

Y continúa subiendo. Dependiendo de la empresa, del contexto, del sector, y de un largo etcétera.

BACKTEST

¿Lo comprobamos?

Podemos comprar una cesta de empresas que han hecho nuevos máximos las últimas dos décadas, y las vendemos al cabo de una semana.

¿Qué habría pasado con esa cartera virtual?

Opssss…

Bastante mal.

En vez de continuar subiendo, parece que la mayoría ha bajado. Y bastante.

¿Qué podemos hacer para esquivar la Reversión a la media y quedarnos solo con los Nuevos máximos seguidos de más Nuevos máximos?

(Nuevos máximos + Nuevos máximos = Ganar dinero )

Una solución podría ser esperar. La clásica paciencia.

En periodos de dos meses, la mayoría de empresas que han hecho nuevos máximos, seguidos de periodos de reversión a la media, continuan subiendo.

¿Lo comprobamos?

Ahora compramos una cesta de empresas que han hecho nuevos máximos las últimas dos décadas, y las vendemos al cabo de dos meses.

Bastante mejor, pero todavía por debajo del S&P500.

La otra opción es buscar factores de análisis técnico, de sentimiento y de análisis fundamental que tengan poder de predicción.

Si empresas de ciertas características se han comportado de una forma similar en el pasado…

¿No sería posible que volviesen a hacerlo en el futuro?

FACTORES

1- Aplicamos el factor Progression.

El Súper Screener ordenará a las empresas por su progresión en ventas. Cuantas más ventas y más progresivas en el tiempo sean, más subirán esas empresas posiciones en el ranking interno de New Highs Momentum.

2- Sumamos el control del tanto por ciento de cortos en la empresa, cuantos menos, mejor.

3- Complementamos la estructura del ranking interno con una valoración de la sorpresa en resultados de los últimos “quarters”.

4- Acabamos explorando varias medias móviles y ratios de precio/volumen (EMA, VMA…) para componer una lista con las empresas con mejor “Momentum” del mercado.

Con esta incorporación de factores a la búsqueda que realiza New Highs Momentum…

¿Han cambiado los backtest?

BACKTEST

Últimos 22 años.

Últimos 5 años.

Períodos bajistas.

Año 2000.

Año 2008.

Últimos 10 años.

Parece que si.

Ahora los resultados, funcionan mucho mejor que antes cuando compones con ellos una cesta virtual de empresas, y las rebalanceas cada dos meses.

Puedes suscribirte a este Súper Screener aquí:

*Todos los backtest se realizan con 30 empresas para tener más muestra a nivel estadístico y que se ajuste lo máximo posible a la realidad.

*Con 10 empresas la mayoría de Súper Screeners muestran un rendimiento pasado superior en sus backtest correspondientes. También presentan mayor volatilidad y menor fiabilidad estadística.

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